财经博客‎ > ‎

终身寿险与资产组合

发布者:jin zhang,发布时间:2014年10月17日 下午2:46

在过去10多年来,加拿大人越来越喜欢把分红寿险作为一种资产类别来实现投资组合多元化,从而降低资产的整体风险。Ibbotson Associates的研究表明,在投资组合中将终身人寿保险作为资产配置的一部分,终生人寿保险作为一种特殊的资产类别,以它取代传统的固定收益资产能够改善投资组合的回报,即一个包括终生寿险的多元化投资组合,与一个没有寿险的投资组合相比较,具有较高的预期收益率和较低的风险。

华人移民和加拿大本地人在财富理念上却有明显的不同,有些华人移民热衷于投资有形资产,炒房炒地;有些华人移民却把所有钱都存银行,投资组合缺乏多样性,大多只有单一类别的资产。由于像分红寿险这类保障性的资产对华人移民不具备吸引力,或者说华人移民对保障性资产认识还不够,使得华人移民失去很多在税务、资产转移、资产传承上的优势。

分红寿险是一个独特的资产类别,原因是它不但有保障功能,能满足您的保险需要,而且更可提供现金价值及人寿保险福利长线而强劲的增长,同时享有税务优惠,并且在作为遗产转移时,比其他资产类别成本更低,风险更小。在一般人的财富积累过程中,首要目标是增加财富,但有了一定财富后,就会开始考虑怎样保住拥有的财富,因此,对于高净资产家庭来说,理财的首要目标不是创造更多财富,而是如何保护财富,传承财富。当家庭理财的重点转向财富保护及有效传承的时候,一种常用的财务工具—终身人寿保险就不能不被纳入考虑的范围。

终身人寿保险除了具备资产放大,资产增长免税累积的功能,另外其具备的保险契约条款为投保人构建了一层保护膜,从而让保额及保单里的现金值不能被第三方随意侵占。债权保护这一功能对于富裕家庭,生意人士以及企业主而言非常重要:一旦个人,生意或企业出现财务问题,人寿保单不会被纳入其债权人追讨的范围,在家庭财务出现重大变化时,可利用保单累积的现金价值取得生活费用所需,基于以上特点,终身人寿保单成为一种长线的防守型投资工具。

除了个人及家庭拥有数量众多的终身人寿保单外,银行也拥有大量的人寿保单,而且银行是终生寿险保单的最大买主。事实上,银行大量购买具有现金价值的人寿保险已经有30多年历史了,由于银行购买如此众多带现金价值的寿险,它被赋予特殊的名字,BOLIBank-owned Life Insurance)。根据美国联邦存款保险公司(FDIC)的资料,2013年有54.8%的银行和储蓄机构拥有BOLI资产,2012年美国银行及储蓄机构所有BOLI保单的现金价值超过$1,379亿美元(注意,不是保额,保守估计如果保额是现金价值6倍的话,保额超过$8,200亿!)。银行在其资产配置中加入寿险有很多原因,其中一个重要原因是,寿险公司的投资更分散,更注重长期效应,不利用杠杆,因而比银行投资更稳定。08年金融危机,美国有上万家银行破产倒闭,但在保险公司投资的资产绝大多数都是安全的。另外一个原因就是,人寿保险保单内的投资增长是延税免税的,通过合理的安排,可以利用保单贷款为员工福利和退休计划提供稳定资金来源,保单内投资只增不减,提升了资金的安全度,保障了资产最低限度的收益。

在我们的生活中,个人购买这么多具有现金价值的寿险也是基于与银行购买相同的原因。每天我们都面临许多的不确定性,健康,财富乃至生命都不能完全在我们掌控之中,我们能够做的事情就是尽量消除尽可能多的风险,而保险则是风险转移最好的工具。为了降低投资风险,实现家庭财富的稳健增长,您需要了解不同类别资产的特点和功能,在您制订财务规划时, 便可以充分利用不同类别资产特点,达成最佳的投资组合。

(以上内容仅供参考, 不作为投資理财建议,若需具体建议,请咨询合格的投資理财顾问)

作者:张进,MACFACFP,金融学硕士,特许金融分析师,注册财务规划师,拥有加拿大保险、互惠基金等销售执照。电话:647-686-6898

Comments