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如何计算分红保险回报率

发布者:jin zhang,发布时间:2015年10月18日 上午11:41

如果你看到这个题目的反应是,保险公司每年都公布分红率,6.8%6.75%6.5%5.9%,还需要计算吗?选择分红保险,不就看哪家分红高呗。如果是这样,说明你对分红保险的理解还不全面。分红保险的分红率和投资回报率不是同一个概念,不能和其它投资工具如股票,基金和银行存款收益率做简单比较,因为保单分红不是简单以投保人所交保费作为基数来计算的,比如,你在银行存款$1万元,利率为2%,年利息为$200,但你第一年投入$1万元保费,分红率为7%,并不能简单用你所交保费乘以分红率得出你第一年的分红或投资回报是$700这样的结论。

分红保险将保险和投资混在一起,投资免税增长,分红相对稳定,选择分红再投入的方式,保额也逐年增长,在低利率的时代,作为防御性资产,分红保险已经成为许多家庭财富配置的重要工具。尽管分红保险有投资的功能,但要认识到其本质上是一种保险产品,不是随时可以支取的存款,也不同于随身可以变卖的基金,股票,选择分红保险,主要还是要考虑其保障,资产保护和累积的功能以及免税继承等功能长期持有,如果把它作为一种短期投资的工具,单纯冲着分红,可能是本末倒置。分红保险的保险成本要在一定年限分摊,同一家公司的产品也有不同的产品结构,比如保险成本有付20年的,也有付终身的,有些产品保险成本前期分摊少,分红和现金价值前期高,后期就会少一些,而有的产品却相反,前期分红少,现金价值低,后期相对多些, 选择分红保险不能单纯看前期的分红和现金价值数据。

分红帐户每年有一个投资回报率,但保单分红率也不等于分红帐户的投资回报率,分红率是由分红帐户投资回报率,投保人死亡率的高低及经营成本及税务费用的多少三个因素共同决定的,多数情况下,分红帐户投资回报在红利分配中的权重仅占60%-65%。红利分配通常按贡献原则,根据保单类型和购买时间等因素来分组决定,不同的类型分红保险各自有自己分红组别。各组别保单的分红是根据一系列复杂的计算而来的,同一组别保单分红多少,还须看客户年龄,红利选项,供款期长短,产品类别及何时投保等因素,所以有了红利分配率也不能直接计算出每张保单的分红。由于分红率不是你投入保费的回报率,非要计算投入的保费按照正常的寿命周期得到赔偿后的回报率有多高,有没有办法呢?

可以用金融计算器或财务软件来计算保费投入的内部收益率(IRR)。一个是现金价值内部收益率,另一个是保险赔偿收益率。由于保单通常都是作为财富保护和积累的工具终身持有,而不会作为短期投资工具随时将保单取消,把现金价值取出来,在选择不同计划时,通常比较保险赔偿的收益率比现金价值的收益率更有意义。需要注意的是,保险赔偿收益率基于现在分红率测算,分红率可能每年不同,赔偿额不同年龄也各不相同,最终收益率结果可能与测算有较大的差异。

比如以40岁健康男性为例,购买某保险公司资产保护型保险,每年投入1万,保险成本选择20年付清,供款期限也选择20年,共投入20万,按现在分红率6.75%测算,假设预期寿命83岁,保险赔偿收益率为5.6%,即所投入的保费用年复利增长率为5.6%。由于保险赔偿是免税的,折算成税前回报,假设边际税率为23%,其它需要交税的投资工具回报要达到7.27%才与其相当。红保险每年所付保险成本在被保险人有意外时会被加倍或多倍偿还。假设被保险人在60岁不幸去世,如选择的是资产保护型保险,保险赔偿收益率为10.1%。由于分红保险有保障功能,很难将其它类别资产直接比较。如果保险成本选择的不是20年付清而是终身付款,但供款期限同样选择20年,购买资产保护型保险,假设预期寿命83岁,保险赔偿收益率为5.4%

如果是以40岁健康女性为例,购买同样的资产保护型保险,也是每年投入1万,保险成本选择20年付清,供款期限也选择20年,共投入20万,按现在分红率6.75%测算,假设预期寿命83岁,保险赔偿收益率为5.8%,如果购买的是同一家公司资产累积型保险,分红率还是6.75%,同样情况下保险赔偿收益率为5.3%

可见,相同的分红率,同一家公司不同类型产品,不同的性别,不同的保险成本结构,最终的保险赔偿收益率都有差异,选择时不能跟风,不同公司的产品相比较时,差异更大,要根据自身情况量身定做。

(内容仅供参考,不构成任何具体理财建议, 若需财务规划建议或购买理财产品,请联系作者或咨询相关专业人士。)

作者:张进,MACFACFP,金融学硕士,特许财务分析师,注册财务规划师,拥有加拿大保险、基金等销售执照。联系电话:647-686-6898

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