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参与式人寿保险的概念

发布者:jin zhang,发布时间:2011年10月14日 上午6:58

参与式人寿保险(Participating Life Insurance)是指保险公司基于定价假设,在每个会计年度分红保单的可分配盈余(注意不是整个保险公司)按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式分配给投保人的一种保险产品,通常简称为分红保险。投保人所交保费在扣除保险成本、管理费及税费等费用后,剩下的由保险公司进行资金运作,因此,投保人除了可以得到传统保单规定的基本保障外,还可以享受保险公司分红保险投资产生的经营成果。

分红保险最早出现在十八世纪的英国,当时是为了抵御通货膨胀和利率波动风险而设计推出的,一经推出,立即受到市场的普遍欢迎。到二十世纪六十年代,西方发达国家的寿险公司又在此基础上,进行了多样化的开发。近年来,分红保险更是成为世界保险市场的主流产品。分红保险作为目前国际保险市场流行的险种,其作用在于客户不仅能享有充分的保障,还能从保险公司经营的利润中获得一定的投资回报。LIMRA的研究报告显示,加拿大的分红保险的市场份额经历了一个类似U型的变化。1994年市场份额约为45%2001年降至最低,约为13%,之后逐步上升,到2009年达到约30%

分红保险提供给客户的基本保障与其它终生保险没有差别,都有保证的基本保额和现金价值,其保险金额、保单的价值、保险费的支付都是投保时在保险合同中明确约定的,这部分是我们常说的“保底”部分,不管保险公司经营状况如何,保险公司都要按合同约定兑现给客户。

“红利”是客户的投资收益部分,与保险公司分红保单的经营情况"挂钩":一般情况下,保险公司分红保险盈利高,客户分红的收益就高;保险公司分红保险盈利低,客户分红的收益就低,从理论上讲,红利可以为零,但不可能为负,即投保人承担的唯一风险是可能没有红利分配。分红保险的红利来源与与普通公司红利分配不同,并不来自公司盈余,而是来自保单的盈余。投资盈余(保险公司实际的投资收益率高于预计的投资收益率时所产生的盈余)是红利的主要来源,可分配盈余还包括保险公司该险种被保险人的实际死亡人数小于预定死亡人数时所产生的盈余及保险公司实际的经营费用低于预计的经营费用时所产生的盈余等。红利是由这三项因素综合决定的。

分红保险的好处是在不削弱保险保障功能的前提下,为投保人提供了分享保险公司经营成果的机会,有效地避免利率波动和通货膨胀给投保人带来的风险。另外,投保人只承担有限风险即可以享受保险公司机构投资优势和专家理财服务,从而取得更大的获利空间。保险公司是金融市场上最大的机构投资者,保险公司资金规模大、投资渠道宽、专业人才多、投资经验丰富、信息通畅,通过保险公司的专业投资渠道进行个人理财,有助于分散风险,降低成本,增加获利机会。加拿大保险公司分红保险基金投资于稳健的政府长期债券及资信度高的企业债券,房屋贷款抵押债券,不动产及较低比例的企业股权投资,因而受市场波动影响较小。

分红保险的红利派发方式大致有以下几种:一是现金红利即投保人将所得红利直接以现金方式领取;二是累积生息,即将红利留存于保险公司,按保险公司每年确定的红利累积利率,以复利方式储存生息;三是用红利抵交保费,分红较多时,可用用于抵交下一期的应交保险费,若抵交后仍有余额,则用于抵交以后各期的应交保险费;四是购买一次性付清的增额保险,在保额增加的同时,保单的现金价值也随着增加。

 (以上内容仅供参考, 不作为投資建议,若需具体的建议, 请咨询合格的投資理财顾问)

作者:张进,MACFACFP,金融学硕士,特许金融分析师,注册财务规划师,拥有加拿大保险、互惠基金销售执照。电话:647-686-6898

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